बांड बाजार के क्षेत्रों के बीच फैलता inyield उम्मीद परिवर्तन को भुनाने के लिए एक पोर्टफोलियो स्थिति शामिल है कि रणनीतियाँ। इसी वित्तीय मामले रियायती नकदी के लिए बांड के वर्तमान बाजार मूल्य के बराबर के द्वारा प्राप्त एक बांड पर कुल उपज बांड ने वादा किया बहती है। इसके अलावा बीमांकिक उपज या सिर्फ उपज के रूप में भेजा। अवधि संरचना भूखंडों जो उपज वक्र, इसी तरह की प्रतिभूतियों का एक सेट के लिए उपज (ब्याज दर) और परिपक्वता के बीच संबंध को दर्शाता है। आमतौर पर, अलग अलग उपज घटता जीरो कूपन बांड (जीरो कूपन उपज वक्र) के लिए और सममूल्य (बराबर उपज वक्र) में उद्धृत कूपन बांड के लिए तैयार कर रहे हैं। सामान्य तौर पर, उपज एक निवेशक के पूंजी निवेश पर प्रतिफल है। बांड के लिए यह वर्तमान उपज बुलाया खरीद मूल्य से विभाजित ब्याज की कूपन दर है। इसके अलावा, खाते में सालाना ब्याज भुगतान, खरीद मूल्य, मोचन मूल्य के कुल लेने के एक बांड पर रिटर्न की दर, और परिपक्वता तक शेष समय की राशि है। दिन के बंद शेयर की कीमत प्रति शेयर वार्षिक लाभांश विभाजित करके गणना की उपज के एक शेयर के दैनिक प्रतिशत सारांश,। एक बांड या नोट के प्रतिशत की दर, आप खरीद सकते हैं और कॉल की तारीख तक सुरक्षा पकड़ रहे थे। इस उपज सुरक्षा परिपक्वता करने से पहले कहा जाता है तभी वैध है। आम तौर पर बांड कई वर्षों में प्रतिदेय हैं और सामान्य रूप से एक मामूली प्रीमियम पर कहा जाता है। फोन करने के लिए उपज की गणना कॉल और बाजार मूल्य के कूपन दर, समय की लंबाई पर आधारित है। दो बांड पैदावार का भागफल। एक पोर्टफोलियो पोजिशनिंग खजाना उपज वक्र के आकार में होने की उम्मीद परिवर्तन को भुनाने के लिए। इस तरह के काले-Derman-खिलौना मॉडल के रूप उपज वक्र साथ विभिन्न उतार-चढ़ाव मान्यताओं, शामिल कर सकते हैं कि मॉडल। इसके अलावा आर्बिट्रेज मुक्त विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल कहा जाता है। एक पोर्टफोलियो में सभी बॉन्ड की यील्ड की भारित औसत। वापसी के प्रभावी, या सच, वार्षिक दर। APY समझौता का असर ध्यान में रखते हुए वास्तव में अर्जित या एक वर्ष में भुगतान दर है। APY एक प्लस आवधिक दर ले रही है और एक साल में अवधियों की संख्या करने के लिए इसे ऊपर उठाने के द्वारा गणना की जाती है। उदाहरण के लिए, महीने दर प्रति एक 1% 12.68% (^ 12 1.01) के एक APY है। एक दीर्घकालिक और अल्पकालिक खजाना पर उपज के बीच प्रसार बढ़ गया है, जहां उपज वक्र में बदलाव। पैदावार बांड की गिरावट परिपक्वता के साथ गिरने के रूप में पूंजीगत लाभ की प्रत्याशा में लंबी अवधि के बांड खरीदना। आम तौर पर बांड की चर्चा करते हुए बाजार से आवश्यक उपज तुलनीय जोखिम के साथ वित्तीय साधनों के लिए उपलब्ध रिटर्न मैच के लिए। एक खरीद और बिक्री में, परिपक्वता के लिए उपज है, जिस पर हामीदार निवेशकों के लिए बांड बेचने के लिए प्रदान करता है। उपज के अनुपात उपज स्तर में फैल गया। कूपन भुगतान उनकी प्राप्ति के समय में हो रहा बाजार ब्याज दर पर निवेश किया है और बंधन परिपक्व जब तक लुढ़का कर रहे हैं यह सोचते हैं कि उपज। उच्च उपज बांड के लिए चल रहा है। उपज वक्र में एक पारी जिसमें सभी परिपक्वताओं पर उपज में परिवर्तन आधार अंक की एक ही नंबर है। दूसरे शब्दों में, 3 महीने टी-बिल में 100 आधार अंक (एक प्रतिशत) के रूप में अच्छी तरह से 100 आधार अंकों की, तो 6 महीने, 1 साल, 5 साल, 10 साल, 20 साल, 30 साल की दरों में वृद्धि बढ़ जाती है। उपज वक्र में एक पारी में जो पैदावार हर परिपक्वता के लिए आधार अंक की एक ही नंबर से बदल नहीं है। जीरो-कूपन, मेरिल लिंच एंड कंपनी द्वारा आविष्कार प्रतिदेय, putable, परिवर्तनीय बांड कंपनियों के भविष्य के बजाय वस्तु धारण करने से निकाले जाते हैं कि अतिरिक्त लाभ। यह सच है कि ब्याज लागत 365 दिन वर्ष के आधार पर व्यक्त की है। बांड या नोट्स के लिए, कूपन दर बांड का बाजार मूल्य से विभाजित। बॉन्ड यील्ड हर संभव कॉल तारीख पर कॉल करने के लिए परिपक्वता के लिए उपज या उपज या तो कम उपयोग करके अभिकलन। नगर निगम के एक बंधन वित्तपोषण विधि। अग्रिम refundings में अंडरराइटर्स खरीदा है और नए बांड जारी करने के बाद पुराने बांड की अदायगी के लिए इंतजार करते हुए निवेशकों को क्षतिपूर्ति करने के लिए एस्क्रो में आयोजित अमेरिकी ट्रेजरी बांड पर बड़े मार्कअप जोड़ने। बॉन्ड की कीमतों और पैदावार विपरीत दिशाओं में ले जाने के बाद से बांड के रूप में चिह्नित कर रहे हैं, जब वे संघीय कर नियमों का उल्लंघन और कर राजस्व कम हो सकता है जो उपज, "नीचे जला"। एक स्प्रेड (एक) बोली के बीच की खाई और यह भी एक पैर फैलाकर बैठना के रूप में जाना अलग माह में डिलीवरी (के लिए एक ही वस्तु के लिए एक साथ खरीद और अलग वायदा या विकल्प अनुबंध की बिक्री एक शेयर या अन्य सुरक्षा की कीमतों, (ख) पूछना या तो है ), (ग) एक हामीदार हामीदार सार्वजनिक या (ख) एक जारीकर्ता एक बेंचमार्क निश्चित आय उपज के ऊपर का भुगतान करती कीमत उधार लेने के लिए करने के लिए इसे बेचता है, जिस पर एक फर्म और कीमत से एक मुद्दा खरीदता है, जिस पर कीमत के बीच का अंतर धन। एक ही प्रकार के दो या अधिक विकल्पों में एक की स्थिति। अदायगी दो बाजार चर के बीच अंतर पर निर्भर करता है, जहां एक विकल्प। एक साथ खरीद और अपने समय समाप्ति तिथि में ही अलग है कि दो विकल्पों की बिक्री। एक साथ खरीद और उनके व्यायाम कीमत में ही अलग है कि दो विकल्पों की बिक्री। अमेरिका के ट्रेजरी बिल की दर और यूरोडॉलर दर के बीच अंतर; निवेशक / व्यापारी चिंता का एक उपाय के रूप में कुछ व्यापारियों द्वारा इस्तेमाल किया। गणना और नए आंकड़ों के आधार पर समायोजन करने के लिए, एक टर्मिनल स्क्रीन पर पंक्तियों और स्तंभों में संख्यात्मक डेटा का आयोजन कि एक कंप्यूटर प्रोग्राम। प्रसार के लिए एक विकल्प खरीदने की लागत पूरी तरह से या एक ही अंतर्निहित में एक और विकल्प की बिक्री से वित्त पोषित में भाग जाता है, ताकि एक या एक से अधिक विकल्प में एक की स्थिति शामिल है कि एक रणनीति है। इसके अलावा मार्जिन आय, आय और लागत के बीच अंतर बुलाया। एक डिपॉजिटरी संस्था के लिए, संपत्ति के बीच अंतर यह (ऋण और प्रतिभूतियों) और उसके फंड की लागत (जमा और अन्य स्रोतों) में निवेश करता है। इसके अलावा क्रेडिट प्रसार, गुणवत्ता रेटिंग को छोड़कर सभी मामलों में समान हैं कि खजाना प्रतिभूतियों और गैर-खजाना प्रतिभूतियों के बीच प्रसार का आह्वान किया। उदाहरण के लिए, भंडारों पर पैदावार और सिंगल ए रेटेड औद्योगिक बांड पर उन लोगों के बीच का अंतर। (क) सैद्धांतिक मूल्य और बाजार मूल्य के बीच डॉलर के मतभेदों को परिवर्तित करने के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है कि उपज प्रसार का एक उपाय के रूप में विकसित एक प्रदाता ने हाजिर दर की अवस्था में फैले। (ख) अतिरिक्त आधार उपज प्रसार के रूप में परिभाषित एक एमबीएस में एम्बेडेड गर्भित कॉल की लागत। एक ऑपरेटिव फोन के बिना एक एमबीएस के आधार उपज फैल करने के लिए जोड़ा जब विकल्प समायोजित प्रसार पैदा करता है। बांड बाजार के किसी भी दो परिपक्वता क्षेत्रों के बीच फैल गया। बोली और पूछा की कीमतों के बीच का अंतर। एक प्रसार की रणनीति है, जिसमें एक निवेशक एक ही अंतर्निहित पर एक बाहर के-पैसा कॉल विकल्प की बिक्री से यह वित्तपोषण, एक आउट-ऑफ-द-मनी पुट ऑप्शन खरीदता है। डेरिवेटिव उत्पादों पर लागू होता है। एक रणनीति है, जिसमें एक साथ खरीद और एक ही हड़ताल की कीमतों में एक ही कक्षा के विकल्पों की बिक्री, लेकिन अलग अलग समय समाप्ति के साथ नहीं है। तीन महीने अमेरिकी ट्रेजरी बिल के वायदा अनुबंध की कीमत और एक ही समय समाप्ति महीने के साथ तीन महीने यूरोडॉलर समय जमा वायदा अनुबंध की कीमत के बीच का अंतर। सोयाबीन वायदा बाजार में सोयाबीन वायदा का एक साथ खरीद और सोयाबीन भोजन और सोयाबीन तेल वायदा की बिक्री एक प्रसंस्करण मार्जिन स्थापित करने के लिए। एक निम्न में से एक के अनन्य इस्तेमाल कर रही है unhedged रणनीति: लांग डाल रणनीति (पुट ऑप्शन खरीद) लांग फोन रणनीति (कॉल ऑप्शन खरीद), लघु फोन रणनीति (बेचने या लेखन कॉल ऑप्शंस), और लघु डाल रणनीति (बेचने या पुट लिख विकल्प)। वे एक और विकल्प या अंतर्निहित सुरक्षा में एक offsetting या जोखिम को कम करने की स्थिति शामिल नहीं है, क्योंकि स्वयं से, इन पदों के नग्न रणनीतियों कहा जाता है। नकदी प्रवाह के बराबर या ग्राहक के दायित्वों से अधिक होगा तो यह है कि परिसंपत्तियों का चयन है कि निवेश रणनीतियों। महत्वपूर्ण रणनीतियों एक फर्म को अपने व्यापार की योजना को कार्यान्वित करने में आगे बढ़ाने का इरादा है। एक स्थिति कवर फोन लेखन और सुरक्षा डाल खरीद सहित अन्य में किसी भी प्रतिकूल कीमत आंदोलन ऑफसेट की मदद करेंगे, जिससे कि एक विकल्प में एक की स्थिति के साथ-साथ अंतर्निहित शेयर में एक की स्थिति शामिल है कि रणनीति, बनाया गया है।